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《上市公司信息披露电子化规范》的制订与实施
2005-06-13 来源:上海证券报 证券标准化委员会秘书处 编辑:XBRL 浏览量:

上市公司信息披露作为证券市场的核心要素之一,是证券监管机构、投资者和市场其他各参与主体获取上市公司经营运作状况的重要渠道,是实施有效监管和投资决策的重要依据。正因如此,实现上市公司信息披露制度的标准化和规范化成为证券市场各方参与者的迫切共识。

《上市公司信息披露电子化规范》作为八大标准之一,凝聚了我国证券市场广大参与者多年的心血和思考。它的实施和应用将提升监管机构的监管水平,并从根本上保护投资者的利益,促进我国证券行业的标准化和国际化进程。

本文将阐述标准的制订过程,并展示标准的制订意义。

一、背景

国内上市公司信息披露经历了一个从无到有、从简单到完善的过程。近年来,随着上市公司数量的逐步壮大和资本市场的创新层出不穷,上市公司信息披露在内容和形式上多次推陈出新。

而在互联网出现之前,上市公司信息披露的主要载体是中国证监会的指定信息披露报刊。上市公司将定期报告和公告制作成文档,分别传真给深沪交易所和指定报刊。互联网出现后,上市公司将定期报告和公告制作成电子文件,分别发送给深沪交易所和指定报刊。指定报刊和指定网站互为补充,这为上市公司信息披露提供更高效和更丰富的手段。目前,为了防止篡改,上市公司对外披露的文件都转换为PDF格式,这种格式的文件类似于图形文件,投资者查阅非常清楚,但无法通过程序自动从中读取数据。因此,无论是交易所还是中介机构,都不得不对上市公司披露的信息进行二次加工。人工介入较多不仅造成上市公司数据处理的差错率提高,而且也增加了整个社会的成本。由于缺少统一的数据标准,不同主体都按照自己设定的标准和格式来组织数据,这造成了数据交换和共享较为困难。

为了提高上市公司信息流转效率、节约社会成本、提高数据准确性,在中国证监会的领导下,从2002年下半年开始,沪深交易所、深圳证券信息公司、上海证券信息公司等抽调专人组成上市公司信息披露电子化工作小组,根据目前国内上市公司信息披露的需求,并借鉴国际商业报告领域出现的最近技术标准,历时两年起草完成了《上市公司信息披露电子化规范》。

《上市公司信息披露电子化规范》采用国际财务信息处理的最新技术——XBRL。目前,XBRL被广泛应用于美国纳斯达克交易所、德国证券交易所、KOSDAQ、韩国证券交易所、美国证券交易所等海外证券市场上市公司的信息披露工作。

国际经验表明,XBRL应用于上市公司信息披露行之有效,能解决证券业内、业间上市公司信息的共享和互操作,并确保上市公司信息披露文件在流转中的一致性。

二、意义

基于XBRL技术的《上市公司信息披露电子化规范》,为互联网条件下的上市公司信息披露提供了技术引领和保证。它能及时反应业务规则的变化,对上市公司制作的信息披露文件进行勾稽关系、完整性、上下文一致性等全面校验,规范了上市公司信息披露文件的编写工作,提高了信息披露文件的准确性,并直接生成XBRL实例文件。

XBRL在上市公司信息披露领域的应用,能够实现证券业内、业间上市公司信息共享和互操作,并确保上市公司信息披露文件在流转中的一致性,同时减少手工操作环节,提高业务处理效率。

同时, XBRL应用示范和其他相关工具将以一种更有效的方法向投资者提供现时的商业报告信息,在原PDF格式的基础上,提供数据、图示等各类丰富的信息发布形式。

而在此基础上建立的深层次的监管信息系统、决策支持系统、上市公司资讯分析系统等,为监管、投资决策提供了更深入、更及时、更全面的参考,将满足各类机构和个人对上市公司越来越高的信息披露要求。

随着中国证券市场规模扩大和金融领域对外开放深入,国内外投资者对于我国上市公司财务状况和经营情况的关注程度与日俱增,将XBRL这一国际化标准应用于上市公司信息披露,将有利于中国上市公司将相关信息向国际投资者进行推介,有利于提升上市公司的国际影响和国际知名度。

三、标准的制定过程

编写小组接到任务后,进行了充分的研究和考察,鉴于上市公司信息涉及上市公司生产经营、公司治理、投资决策和重大事项等各方面、各层次的内容,不仅包括财务信息也包括非财务信息,因此,小组应首先明确标准制定的工作范围,以及标准实现的技术路线。

小组经过慎重选择,确定了规范应搭建一个上市公司信息披露体系。小组将上市公司各类信息进行分类,区分了财务信息和非财务信息,完成了定期报告的分类信息提取,本次规范没有涉及的临时报告分类信息将在以后的规范升级版中完成。

在技术路线方面,由于XBRL(可扩展商业报告语言,eXtensible Business Reporting Language),是 XML(可扩展的标记语言,Extensible Markup Language)在财务报告信息交换方面的一种应用,是目前应用于非结构化信息处理尤其是财务信息处理的最新技术,特别适用于商业信息在互联网上自动交换和可靠提取。编写小组认为XBRL技术在上市公司信息披露领域有着广阔的应用前景,提出在制定规范时采用XBRL技术,经过反复论证,在标准小组20037月份第三次会议上,小组相关成员达成了共识,正式决定采用XBRL技术标准编写规范。

确定了标准范围和技术路线之后,小组成员便开始了规范的具体编写工作,深圳证券交易所主笔编写了规范,上海证券交易所在规范的实施方面进行深入的研究并积极应用。

四、成果

《上市公司信息披露电子化规范》采用了国际财务信息处理的最新技术——XBRL,开创性地提出了上市公司信息披露电子化的解决方案;规范搭建了一个上市公司信息披露体系,即建立一套科学的上市公司披露信息的分类信息架构,并对规范中没有实现临时报告和部分定期报告的分类信息预留了扩展的空间。

《上市公司信息披露电子化规范》不仅是互联网技术和商业报告信息披露结合的有益探索,在信息披露的实践中,沪、深交易所在中国证监会的指导下同样做出了许多成绩。

上海证券交易所选定50家上海本地上市公司进行XBRL应用试点。20042月,第一家采用标准化报送系统报送2003年年度报告摘要XBRL实例文档顺利产生,成功实现上市公司标准化报送。接着上海证券交易所上市公司披露2004年第一季度季报期间全面推广标准化报送系统。

深圳证券交易所在官方网站上向市场正式发布了“XBRL应用示范”,为投资者提供了基于XBRL实例文件的WEB分析工具。借助这一工具,投资者可以获取深市39家成份股指数上市公司最近5年的财务数据和实例文件,并通过友好的图形化界面非常便利和直观地对公司的数据进行展示和分析。

五、结束语

《上市公司信息披露电子化规范》标准的推出是我国证券行业规范化的需要,也是中国证监会加强行业监管的需要,符合投资者和证券市场其他参与者的共同利益,是中国证券业信息披露标准化的重要标志。在标准推行之后,上市公司的信息公告披露有了统一的内容和组织形式,从而使上市公司、监管机构、交易所、会计师事务所、投资者、研究机构、证券信息服务商等使用者能以更低的成本、更高的效率实现信息的生成、提取、分析、交换和共享,是因应市场需求变化而推出的创新之举。

在目前证券行业急速发展和创新不断的大环境中,监管机构、投资者和其他市场参与者都对上市公司的信息披露和使用提出了新的要求,因此,《上市公司信息披露电子化规范》标准的出台既迎合了市场的需求,同时,该标准也将反作用于证券行业,为整个行业的效益提升和业务创新提供新的契机。

 
 
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