为推行全面欧洲金融监管改革争取了一年多后，欧洲议会终于于本周三批准实施一系列改革，针对银行、证券市场和保险公司的监管将自2011年起经历根本性变革。

将成立三个欧洲监管局（ESAs）取代当前的监管委员会，其权力将远大于现行体制下的咨询顾问，而受强有力的审核条款的影响，其获取进一步权利的可能性也将大大增加。还将成立欧洲系统风险理事会（ESRB）负责对欧盟经济体系统性风险的形成进行监控和预警。

新体系将避免类似富通银行危机、德国单方面禁止裸卖空交易以及英国、爱尔兰、德国人寿保险参保人因英国公平人寿保险公司（Equitable Life）倒闭而蒙受损失的事件的发生。它还将巩固欧盟单一金融服务市场，为投资者提供更好的保护。

改革：是装点门面还是深刻彻底

许多成员国，特别是拥有大型金融中心的成员国都希望采取局部改革。这使得欧盟委员会的提案范围大幅缩小，而欧洲议会则认为这样的改革力度不够。欧洲议会的调查员们从一开始就表示，需要对制度进行更加深入的改革，这样才能使各国监管机构通过改进联络沟通对风险有更好的认识。

最终的结果实现了从顾问委员会向监管机构的转变。即将成立的ESAs在解决各国金融监管机构间的争议和向危险金融产品和活动施加临时禁令的权利上将得到增强。如果国家监管机构不采取行动，ESAs将可以直接向银行等金融机构发出指令，以纠正违反欧盟法律的行为。ESAs的日常职能还包括推动现有体制下各国监管机构之间的协调，共同监管跨国金融机构。

ESA的“消防员”职能

如果各国监管机构间出现意见不统一，ESAs将能够做出具有法律约束力的仲裁决定。如果相关监管机构无法达成统一意见，为了向相关金融机构下达监管指令，ESAs将能够自行决定以仲裁人的身份介入，而不仅仅是只能在一国监管机构提出请求时介入。

ESAs将能够监控各国监管机构依照欧盟法律履行义务的情况。如果义务履行情况不佳，ESAs可以向相关国家的监管机构发出指令，并可以在指令未予采纳的情况下直接向金融机构下达指令，以纠正其违反欧盟法律的行为。

核心目标：保护消费者

为应对日益复杂的金融服务业，欧洲议会议员（MEPs）成功地将保护消费者推到了ESAs工作的中心。ESAs将有权调查特定类型的金融机构、金融产品（如“有毒”产品）和金融活动（如裸卖空），以评估他们给金融市场带来的风险，并在必要的时候发布预警。如金融法规允许，ESAs可以临时禁止或限制有害金融活动或产品，也可以要求欧盟委员会发布立法永久禁止此类活动或产品。

欧洲系统风险理事会（ESRB）：更快更好地警示风险

欧洲议会议员加入了帮助ESRB实现更快更清晰的沟通的条款。ESRB将开发出一套通用指标，对特定跨国金融机构的风险进行统一评级，从而更加方便地识别其风险类别。ESRB也将负责建立色彩编码等级以反映不同的风险等级。进行预警或对风险的形成进行建议时，ESRB将使用色彩编码等级显示风险水平。

为巩固ESRB预测风险的能力，各领域技艺精湛、经验丰富的专家学者将组建科学咨询委员会。最后，为从一开始就提高透明度和可信度，欧洲央行（ECB）主席将主持ESRB最初五年的工作。

权利可扩展

根据具体情况，ESAs和ESRB的权利都将可以扩展。对于ESAs而言，欧洲议会议员必须确保，欧盟委员会每三年向其报告是否需要将所有ESAs总部集中在一个城市从而将对银行、证券和保险分散的监管整合起来，以及是否应当赋予ESAs更多的监管权力，特别是对对整个欧洲都有影响的金融机构的监管。

欧洲议会的角色

欧洲议会议员也成功改进了对整个监管体系的民主监督。欧洲议会将能够否决ESA主席人选的任命，在技术标准和执行方式的开发上也将具有发言权。此外，ESRB主席将以秘密商谈的形式及时向欧洲议会经济事务委员会主席和副主席汇报ESRB的活动情况。

法律授予欧盟委员会、ESAs和ESRB要求欧盟理事会宣布进入紧急状态的权利。但欧洲议会也可以按照其就其他事务向欧盟理事会和欧盟委员会提出请求的方法以决议和质询的方式要求欧盟理事会宣布进入紧急状态。