Daniel Roberts是XBRL美国指导委员会的前主席及RAAS nsulting Ltd.的主任。

12月17日，美国证券交易委员会于以4比1的投票率通过了一项最终法规，强制要求报送给委员会的报告采用XBRL格式。成百上千的人员为XBRL付出了巨大的努力，但在这关键时刻，却未能进一步把握机会，不免让人遗憾。

新法规明显存在四个方面的问题：

1.诉讼救济；

2.不用对XBRL格式的财务报表进行审计；

3.附注标记自愿制；

4.进度安排。

x主席曾于11月17日说：“与世界其它的金融监管机构一样，美国证券交易委员会肩负的使命是：保护投资者；推动资本形成并保证市场的健康发展。公司报告本身不是目的，而是实现使命的手段。互动数据的广泛应用将不仅有助于完成这些使命，而且也将保证投资者和所有市场参与者充分利用信息披露。”联系此番讲话，再次审视上述问题，措施的匮乏不禁让人感到失望。

对于法规，只有Aguilar委员大胆投出了反对票，并表示这是有史以来委员会首次放松了对投资者的保护。

投资者有权得到保护，我绝不打算在投资者保护问题上做出妥协。通过新技术加强信息披露是件好事，但前提是投资者保护不会因此而被削弱。在目前的市场危机下，投资者更需要得到委员会的保护。

首先，我要表明我的态度。不论过去还是现在，我坚信XBRL能够并将变革对内和对外的商业报告，以及大幅度提升整个商业报告供应链的效率。在此，我还想补充一点，美国证券交易委员会上周三的举动，从长远来看，将是美国全面采用XBRL进行财务报告的重要里程碑。

但现在，法规中关于诉讼救济的特别规定，以及将XBRL文档视为补充信息而无需审计的事实，似乎都是对互动数据曾经那些美好愿望的嘲讽。对于分析师和投资者而言，他们究竟能得到多少好处？未经审计的公司财务信息，即使被发现发布内容有误，也无法诉诸法律。而为了放心使用XBRL格式的内容，分析师和投资者将不得不去查看那些原始的、经审计的、已报送的财务信息和附注。

真正熟悉XBRL的技术人员为数不多，这些人员列举了在“保持诚信”状态下的一系列导致XBRL错误的情形。虽然委员会的法规将使数据存取变得更快捷、更省钱和更详细，但却为公司高管提供了几乎是零风险的违法环境。在困难时期，为了影响投资者行为进而提升股价，一些公司高管很有可能会利用财务报表进行欺诈。而一旦遭到控诉，他们的借口也很简单：我们已经尽力做到“诚信”，并努力保证XBRL格式的财务报表准确无误。

当然，大部分的财务总监和首席执行官是诚信的，他们能够为市场和监管机构提供准确信息。但有时候，即使是在保证诚信的情况下，错误依旧会产生。而审计就好比为投资者提供了额外的保护。所以，即使美国证券交易委员会没有要求对互动数据进行审计，我也希望大部分的数据报送人能够确保XBRL标记的信息的准确性。如果一个公司将这些信息未经审计就提供给分析师和投资者，我只能说这种行为是可耻的。

接下来的一个问题是：文本性披露内容的标记自愿制。通常，能够真正说明问题的不是子表格里的数字，而是文本性的披露内容。如果允许报送人自由决定是否标记文本性的披露内容，分析师和投资者为了发现在文本中隐藏的信息，将依然不得不审阅所有超文本标记语言（HTML）或纯文本文件。

最后，实施的进度过于缓慢。根据进度规划，直到2012年，所有的公司才能实现为分析师和投资者提供XBRL标记的信息。财务报告改善委员会（CIFR）的成员Peter Wallison对该委员会的建议提出了反对意见：

美国证券交易委员会的分步安排进度缓慢，把广泛应用XBRL财务报告的时间推迟到了2010年之后。我对此表示反对，并将递交我的反对声明。我认为，美国证券交易委员会提出的时间表存在三大问题：

（1）对审计保障的潜在成本估计错误；

（2）对报告的限制将对XBRL和使用者有害无益；

（3）不必要地延迟了投资者和分析师获得XBRL格式报告的时间。

我相信美国证券交易委员会将会审核并修订这项最终法规。为公平起见，诉讼救济确实需要一个两年的期限。在此期间，我们需要重塑投资者信心并由此振兴市场。因此，两年的期限只是在危机时期有针对性的举措。

不幸的是，正如Aguilar委员在其一针见血的总结词中说的那样：“法规违背了我们的优良传统。虽然发行人将严格控制披露信息的编制过程并尽力确保信息的准确性和可靠性，但投资者却不得不承担起因错误或误述互动数据而产生的成本和风险。

x主席的贡献在于“引入了21世纪的财务报告系统”，但要真正使这个系统运转起来，还需要有人挺身而出。